Por segundo año consecutivo, Axon situada por Preqin en el “Top 5” de las firmas con mejores retornos en activos alternativos en Europa

Preqin, el mayor proveedor de datos, análisis e información sobre activos alternativos, elabora anualmente un informe sobre Activos Alternativos en Europa que refleja los avances de la industria y destaca los principales actores dentro de los distintas clases de alternativos: PE&VC, hedge funds, deuda privada, sector inmobiliario o infraestructura.

Axon aparece como la cuarta mejor gestora europea de Venture Capital por consistencia de retornos. Se trata de la primera y única firma española dentro del ranking, con dos de sus fondos más recientes incluidos en el primer quartil y uno en el segundo cuartil, lo que coloca a la gestora en el ranking con un cuartil promedio de 1,33.

El “Top 10” de la lista lo complementan gestoras tan prestigiosas como Index Ventures – gestora de referencia en el VC europeo y global – ocupando la sexta posición, o el fondo alemán SwanCap Partners, en décimo lugar.

En base al informe de Preqin, el número de gestores de capital riesgo activos en Europa se sitúa en 3.981, siendo más del doble que el de cualquier otro mercado alternativo. En el 2019, la industria del PE&VC completó 5.000 transacciones superando al sector inmobiliario, que ejecutó 2.488.

La crisis ocasionada por la actual pandemia no ha frenado a los grandes GPs europeos, que han sabido mantenerse firmes, a pesar de la situación económica, para solventar los problemas a los que se enfrentan las compañías de su portfolio.

Esto queda reflejado especialmente en el campo del VC, donde en la primera mitad del 2020, se realizaron 1.301 transacciones, representando un valor combinado de €12.9bn, cifras que equivalen al 43% y 49% del total del año 2019 respectivamente.

En total, 117 fondos europeos que se cerraron en el primer semestre de 2020, recaudaron un total de €50bn. La cantidad alcanzada hasta la fecha está en camino de igualar los €95bn del año pasado. De hecho, se espera que la cifra de la segunda mitad del año aumente significativamente, con varias de las gestoras de referencia actualmente levantando capital para nuevos fondos de gran tamaño.

Según el análisis de Preqin, los gestores de fondos de capital riesgo y capital privado con retornos más consistentes en Europa son: Hollyport Capital (Reino Unido), ATP Private Equity Partners (Dinamarca), Ufenau Capital Partners (Suiza), Axon Partners Group (España), Egeria Capital Management (Países Bajos) e Index Ventures (Reino Unido/EEUU).

Para el caso del sur de Europa, el capital privado es igualmente la mayor clase de activo alternativo en términos de número de gestoras activas – un total de 478 –, seguido por el sector inmobiliario con tan sólo 106. Sin embargo, el valor agregado de transacciones en 2019 estuvo liderado por activos de infraestructura (€27bn), seguido de capital riesgo tradicional – buyout – (€15bn). El VC ocupó el cuarto y penúltimo lugar, con €1.4bn de valor agregado de las transacciones durante 2019. Para la primera mitad del 2020, las cifras siguen el mismo patrón. Se puede deducir, por lo tanto, que el capital riesgo aún tiene mucho potencial de crecimiento en la región del sur de Europa.

En el caso de España, a fecha diciembre 2019, los activos alternativos que se gestionan en son de €26bn, de los cuales €8.7bn de capital privado representan más de un tercio.

Aunque la inversión se ralentizó en todas las clases de activos en España, el capital de riesgo y las infraestructuras han sido los sectores que mejor han aguantado la pandemia, registrando 60 y 53 transacciones respectivamente en el primer semestre de 2020.

El número de gestores de fondos activos en el capital privado supera significativamente al de otra clases de activos, siendo el 73% de inversores alternativos con sede en España. Axon destaca en este ranking con dos de sus tres fondos más recientes en el cuartil superior en rentabilidad, situándose en el cuarto lugar como gestor de fondos de Venture Capital con mejor desempeño y número uno si tomamos solo centro y sur de Europa.

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